奇葩！近16月仅用1.33%募集资金 突然宣布：终止！

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来源：中国基金报

A股市场又现“荒唐”定增。近月仅用

2月13日晚间，募集近期股价大涨的资金终止（300476）披露一则令投资者费解的公告，其宣布将2021年11月所实施定增中的宣布募投项目终止，该募投项目当初计划投入14.85亿元。奇葩但时间过了近16个月，近月仅用胜宏科技投入了区区1976.4万元。募集该项目规划建设周期为24个月，资金终止如果按照预案披露时间算，宣布当前已经快到这一规划时间的终点。

而根据募集资金存放报告显示，其中大部分资金“躺在”理财账上。而且在去年年中，该公司还公开提及，这一募投项目为公司未来8-10年中长期发展战略所准备。在投资者的多次追问下，胜宏科技仍未明确提及这一风险。

在A股市场上，变更募投项目时有发生，但胜宏科技此次定增募投计划建设时间已过大半，却仅投入1.33%的募集资金，这一行为实属罕见。值得注意的是，近期胜宏科技二级市场股价出现异动，在最近三个交易日内，涨幅接近30%。

项目曾被寄予厚望

胜宏科技13日公告显示，本次拟终止部分募集资金投资项目为“高端多层、高阶HDI印制线路板及IC封装基板建设项目”，同时拟终止项目涉及的募集资金金额为14.85亿元。

该公司所提及终止的募投项目，源于2021年11月完成的一次定增。彼时，胜宏科技向特定投资者发行普通股8609.5万股，发行价为23.23元/股，扣除发行费用后的募集资金约19.85亿元。

按计划，募集资金中的5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款，剩余14.85亿元用于上述“高端多层、高阶HDI印制线路板及IC封装基板建设项目”。

根据2021年的公告显示，该募投项目拟新建高端多层板产能145万平方米/年、高阶HDI 40万平方米/年、IC封装基板14万平方米/年。项目拟投资总额为29.89亿元，其中拟使用募集资金14.85亿元，原计划建设期为24个月，第三年开始达产50%，第四年开始满产。

实际上，该次定增预案早在2021年4月即首次披露预案。当时胜宏科技方面便称，该项目建设周期为24个月。当时，该公司披露，项目已取得江苏省南通市海门区行政审批局出具的《江苏省投资项目备案证》，正在履行项目环评程序。

这一项目也被胜宏科技寄予厚望。该公司乐观预计，项目达产后，年均实现销售收入43.65亿元，年均实现净利润5.58亿元。

根据当时定增的上市报告书显示，此次定增共有16家机构和个人获配份额，其中不乏嘉实基金、博时基金等大型公募机构、以及诸如瑞士银行和巴克莱银行等外资机构。

“忽悠式”回答投资者提问

从定增落地算起，时间已经过了16个月。而从预案最初披露时间算起，更是已经接近2年。换言之，按照24个月的建设期，该项目原本应该已经接近竣工。

不过，令投资者大跌眼镜的是，胜宏科技13日宣布终止该项目时披露，该项目投入金额仅为1976.4万元，占总体募集资金仅为1.33%。以此看来，该募投项目几乎没有任何进展。

胜宏科技给出的解释是，该募投项目系公司于2021年结合当时市场环境、行业发展趋势及实际情况等因素而制定的募投项目，原计划扩充现有产品产能，同时对公司产品结构进行升级。但由于宏观经济增速、疫情、国际环境等多方面影响，公司所处PCB行业的短期需求暂时放缓。“因此选择终止该项目，未来将科学、审慎地选择新的投资项目”。

该公司还表示，为顺应发展趋势以及客户需求，公司规划在越南、泰国等东南亚地区投资，将在认真考察和详细论证后，确定新的募集资金投资项目。

需要注意的是，2022年投资者曾多次问及该募投项目进展，但胜宏科技方面并未明确披露风险。

在去年5月的投资者交流中，胜宏科技在回答投资者关于项目何时竣工时，并未提及任何延期风险。在8月底，再次有投资者问及“募投项目进展”时，胜宏科技仅表示，目前仍在建设期，预计今年投产的可能性较小。更令人不解的是，该公司当时直言“南通厂区是为未来8-10年中长期发展战略而准备”。

而且在去年12月中旬，投资者追问“南通项目停滞不前”时，该公司仅表示，公司适度调整投资项目进度安排。

资金“躺在”理财账户之中

记者查阅胜宏科技披露的两份《关于募集资金存放与使用情况的报告》发现，截至2021年12月31日，“高端多层、高阶HDI印制线路板及IC封装基板项目”便已经投入1970.21万元。而截至2022年6月30日，该项目实际投入金额定格在1976.4万元。

换言之，从2021年底至2023年1月31日，胜宏科技为在这一募投项目中仅投入6万余元。而且从2022年下半年以来，该公司未对这一募投项目投入一分钱。

在此期间，从作为保荐机构出具两份核查意见显示，截至2021年12月31日，胜宏科技尚未使用的募集资金14.68亿元，其中，1.68亿元存放于公司募集资金专户，13亿元用于购买银行理财产品。而截止至2022年6月30日，该公司尚未使用的募集资金14.75 亿元，其中，2.88亿元存放于公司募集资金专户，11.87亿元用于购买银行理财产品。

在两份核查意见中，国信证券均表示，公司对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，不存在违规改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

（文章来源：中国基金报）