三星暂停采购预示需求衰退，22年底存储开始面临产能过剩危机

三星暂停采购预示需求衰退，星暂22年底存储开始面临产能过剩危机

来源：华尔街见闻  作者： 韩枫

半导体的停采退年需求衰退已不可逆转。

6月16日三星要求所有事业群暂停新的购预采购订单，涉及范围包括手机、示需始面剩危面板、求衰存储器等多个产品线。底存三星告知供应商需要密切审查库存情况，储开一些零部件7月份的临产发货数量已被削减5成。

见智研究认为，星暂三星此举说明多种电子产品终端的停采退年需求已开始明显放缓，对于半导体需求的购预高光时刻或已不再。

半导体是示需始面剩危具有明显周期属性的行业，在经历了需求爆发——缺货涨价——投资扩产——逐渐释放产能的求衰阶段，接下来所面临风险包括需求萎缩、底存产能过剩、储开价格下跌。

在半导体细分市场中，存储器是占比最大的细分之一。三星作为全球最大存储芯片供应商，市场份额高达43%，位居第二和第三的海力士和分别占28%和23%。

在今年4月份，三星的PC存储、和固态驱动器的交货周期还是高达52周，但是价格和货期都已经趋于平稳，存储器模块和eMMC货期和价格还是有上涨的趋势。

在存储器领域中，动态随机存储器（DRAM）是应用最高的品类，产品市占率约60%；其次是NAND约占36%，NOR Flash 的份额非常小，约3%。

根据Gartner给出的行业预测，DRAM将从2023年下半年开始供应过剩，NAND从2022年第四季度开始供应过剩。

其实，在22年第一季度，在众多存储器的下游需求表现中都明显出现下滑，其中包括手机、PC等，此前见智研究做过详细分析，此处不在赘述。

而在为数不多的需求增长的项目中，数据中心所使用的DRAM价格也下降了8%、NAND价格下降5-10%。

另外，在今年3月份时，三星西安的NAND Flash第二期工厂才完成扩建并开始投产，预计一期和二期工厂的总产量能达到25万片/月。但是，在6月14日，三星西安的NAND厂由于缺少晶圆清洗的异丙醇材料而发生停工，该厂是三星唯一一家海外落地的闪存工厂，占三星NAND总产能43%。

见智研究认为，三星作为全球最存储器供应商，即便是先有海外工厂停工事件的发生，也依旧坚持暂停所有事业群的订单采购，足以说明终端需求的萎缩已经迫在眉睫了。

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