第一上海：维持郑煤机买入评级 目标价14.47港元

发布研究报告称，第上维持（00564）“买入”评级，持郑预测2022/23/24年收入为318.22/351.43/389.33亿元人民币；调整归母净利润预测至27.89/33.78/40.89亿元，煤机买入目标目标价14.47港元。评级基于煤炭机械的价港旺盛需求以及新能源汽车的飞速发展，该行认为公司煤机板块以及汽车零部件板块未来发展空间值得期待。第上

报告中称，持郑公司2022年上半年海外业务取得大幅度的煤机买入目标增长。在国内商用车销量大幅下滑的评级背景下，亚新科双环以及亚新科山西公司出口业务取得大幅度的价港提升，实现出口业务收入3.89亿元，第上同比增长64%。持郑煤机业务方面，煤机买入目标国际化战略也取得十足的评级进展，煤机国际市场再获突破，价港订货额同比增加371%，获得美国客户整套支架订单以及土耳其的成套产品订单。

该行表示，公司2022年上半年在新能源领域的持续推进也取得显著成果，旗下的索恩格汽车电动系统有限公司目前已经获得头部新能源智能汽车解决方案提供商的高压扁线电机定转子量产采购协议并完成首条高压电机生产线的安装。亚新科方面，新能源汽车减震密封件业务增长迅速，业务持续拓展，2022年上半年新能源业务实现收入8400万元，同比增长125%。该行预计随着更多国内外客户以及项目的洽谈落地，新能源业务将成为公司业绩新增长点。